智通财经APP获悉，据港交所4月23日败露，重庆沉科技股份有限公司(简称：沉科技(601777.SH))向港交所主板提交上市恳求书，中金公司为独家保荐东谈主。该公司曾于2025年10月16日递表港交所。

公司简介

招股书显露，沉科技是中国知名的汽车制造商，在汽车开发、联想及制造方面领有深厚专科学问。凭借先进的充换电时代，公司主要专注于干事B端客户，频繁为企业或机构客户而非个东谈主破费者。凭据灼识商酌的贵府，按2024年销量计，公司在到B端新动力汽车商场排行第八。除汽车外，公司提供摩托车，涵盖中大排量车型。

凭据灼识商酌的贵府，按2024年摩托车出口量计，公司在中国摩托车制造商中排行第九。公司的产物组合亦涵盖发电机组、水泵及高压清洗机等多元化通用机械，使公司舒当令时商场需求。于往绩纪录时期，公司主要好处造及销售汽车及摩托车产生收入，占往绩纪录时期各年度总收入的85%以上。

按产物类别分袂的收入明细如下：

公司敬佩，智能驾驶、智能座舱与Robotaxi是“AI+Mobility”的中枢范围，因为这些治理决策精确聚焦了AI在当代交通范围中约略进展最大功能价值、营业价值与政策价值的关键场景。因此，公司在将来增长政策中迈出第一步，开发及营业化智能驾驶治理决策。将来，公司策划迟缓将治理决策范围拓展至智能座舱与Robotaxi范围。于2025年第四季度，公司通过提供特殊规工程干事，自时代治理决策产生收入约东谈主民币3.5亿元，2025年的毛利率为30.4%。

财务贵府

收入：

于2023年度、2024年度、2025年度，公司杀青收入分别为约66.98亿元、69.64亿元、98.76亿元东谈主民币。

亏本：

于2023年度、2024年度、2025年度，公司录得年内亏本分别为约2.62亿元、3.29亿元、3.21亿元东谈主民币。

毛利率：

于2023年度、2024年度、2025年度，毛利率分别为4.1%、6.9%、8.0%。

行业概览

自2009年以来，中国已成为世界最大乘用车商场。于2025年，中国乘用车销量预期达2990万辆，占世界乘用车商场的37.5%。于2025年，中国新动力汽车的销量瞻望将达到1580万辆，初次向上内燃机的销量。此外，新动力汽车的接济率快速攀升，由2020年的5.8%飞腾至2025年的53.0%，预期将进一步飞腾至2030年的87.4%。在中国，内燃机汽车的商场竞争相对蚁集。于2024年，按销量计，前五大内燃机汽车OEM占商场份额的34.0%，而前十大内燃机汽车OEM则占商场份额的54.5%。于2024年，公司在中国售出19千辆内燃机汽车，商场份额约为0.1%。

中国摩托车的总销量已由2020年的1710万辆增多至2025年的2120万辆，预期2030年将增多至2900万辆，2025年至2030年的复合年增长率为6.5%。就销量而言，中国摩托车商场的竞争花式相对分布，率先企业在国内及出口商场的地位仍保抓相对安详。于国内商场，前十强企业保抓相对安详，举座魄局并无权臣变化。于2024年，公司于中国国内商场的摩托车销量约59，553辆，于国内摩托车商场排行第9名傍边。就出口商场而言，蚁集度相对较高，前十强企业策画占商场份额约60%。于2024年，公司出口排行第9。

受益于大限制AI模子在汽车行业的应用，世界智能驾驶及辅助驾驶系统带理决策商场限制预期于2025年将达到东谈主民币3，132亿元，至2030年进一步扩大至东谈主民币8，448亿元，时期复合年增长率为22.0%。预期中国将成为智能驾驶治理决策的最大商场。中国智能驾驶治理决策的商场限制预测于2025年达到东谈主民币1，041亿元，亚搏(中国)占世界商场约33.2%。

智能座舱行为中心重要，无缝和洽用户、车辆及外部生态系统。由多模态交互模子及AI原生AgentOS守旧的智能座舱治理决策协助打造动态“车内生存空间”，令使用户约略通过语音、视觉、触觉等当然模态与车辆疏通。于2025年，世界智能座舱治理决策的总收入预期达到东谈主民币4，296亿元，至2030年增多至东谈主民币8，619亿元，时期复合年增长率为14.9%。同期，行为世界最大的商场，按收入计，预期2025年中国智能座舱治理决策的商场限制达到东谈主民币1，564亿元，占世界智能座舱治理决策商场的36.4%。

Robotaxi专为L4级自动驾驶而联想，可在无需东谈主工侵扰下运行，预期将在将来分享出行中进展政策作用。跟着智能驾驶及智能座舱治理决策商场的不停发展，Robotaxi有望成为最具营业可行性的应用场景，推动将来城市交通转型。执法2025年，中国Robotaxi商场仍处于早期阶段。跟着智能驾驶时代及关系律例及政策的不停发展，预期至2030年，中国Robotaxi治理决策商场的收入总和将达约东谈主民币441亿元，2025年至2030年的复合年增长率为246.7%。

董事会贵府

董事会由11名董事构成，包括2名推行董事、5名非推行董事及4名零丁非推行董事。董事任期为3年，可膺选连任。凭据中国关系法律及律例，零丁非推行董事任期不得向上连气儿6年。

股权架构

满江红基金为于2020年12月14日在中国注册竖立的有限合股企业。执法终末可行日历，满江红基金有5名合鼓舞谈主，包括(i)满江红企管(行为独一普通合鼓舞谈主)抓有0.03%合股权益；(ii)祥瑞产投(行为有限合鼓舞谈主)抓有50.94%合股权益，并由李书福先生最终胁制；(iii)两江产业发展，由中国政府机关重庆两江新区料理委员会全资领有；及(iv)2名其他有限合鼓舞谈主(均为零丁第三方)，抓有12.85%合股权益。满江红企管(满江红基金的独一普通合鼓舞谈主)由两江基金料理及祥瑞科技分别抓有51%及49%权益。两江基金料情理重庆两江新区料理委员会蜿蜒全资领有。祥瑞科技由宁波锐马企业料理合股企业(有限合股)及浙江济底科技有限公司分别抓有55%及45%权益，而该等公司各解放李书福先生抓有79.28%及91.00%权益。

执法终末可行日历，重庆江河汇由江河安澜蜿蜒全资领有。执法终末可行日历，江河安澜的合鼓舞谈主包括：(a)普通合鼓舞谈主海南沉智骐投资有限公司，抓有约0.41%合股权益，而海南沉智骐投资有限公司由董事长兼推行董事印奇先生及非推行董事鲍毅先陌生别抓有约67.03%及32.97%权益；(b)印奇先生(行为有限合鼓舞谈主)，抓有约53.00%合股权益；(c)鲍毅先生(行为有限合鼓舞谈主)，抓有约26.10%合股权益；及(d)又名零丁第三方(行为有限合鼓舞谈主)，抓有约20.49%合股权益。

力帆控股为于2003年11月19日在中国注册竖立的有限包袱公司。行为策划的一部分，力帆控股所抓一谈股权由驱动鼓舞转让予重庆汇洋，而重庆汇洋的一谈股权将行为信赖钞票出资以开导信赖策划，建信信赖有限包袱公司将行为受托东谈附近理信赖策划。凭据信赖策划，除平直以现款偿还的债务外，已刊行关系信赖产物、其对应的受益权将分派予公司部分债权东谈主，以偿还力帆控股结欠其债权东谈主的到期债务。执法终末可行日历，力帆控股仍由重庆汇洋全资领有，而其一谈股权行为信赖钞票由建信信赖有限包袱公司料理的信赖抓有。

执法终末可行日历，飞奔数字时代为Mercedes-BenzGroupAG(于法兰克福证券往复所上市的公司，股份代号：MBG.DE)的蜿蜒全资附属公司，飞奔数字时代为于公司抓有权益的零丁第三方。

执法终末可行日历，睿蓝汽车由浙江祥瑞启征汽车科技有限公司领有45%权益，而浙江祥瑞启征汽车科技有限公司为祥瑞控股(由李书福先生过甚连络东谈主最终实益全资领有的公司)的蜿蜒全资附属公司。(6)执法终末可行日历，沉智驾由江河启兴、迈驰智行及浙江吉润各自分别实益领有30%权益，以及由智江众旺及路特斯机器东谈主各自分别领有5%权益。凭据江河启兴与迈驰智行缔结的录用左券，迈驰智行不能销亡地授权江河启兴诈欺其所抓沉智驾股份所附带的些许鼓舞职权，占其股本权益30%。因此，透过江河启兴，公司就鼓舞录用事项及董事会录用事项胁制沉智驾60%的投票权，并对其董事会诈欺灵验胁制。

凭据江河启兴、浙江吉润、迈驰智行、路特斯机器东谈主与智江众旺缔结的沉智驾关系增资左券及鼓舞左券以及沉智驾的公司端正，沉智驾的鼓舞于沉智驾享有些许惯常卓绝职权。联系卓绝职权仅限于沉智驾，当中概无赋予其鼓舞得回任何股份或公司其他附属公司任何股份的职权。

重庆润田房地产开发有限公司由公司、重庆渝擎科营业料理合股企业(有限合股)及又名零丁第三方分别抓有50%、35%及15%权益。重庆渝擎科营业料理合股企业(有限合股)由其普通合鼓舞谈主(由重庆市国有钞票监督料理委员会最终胁制)胁制。

中介团队

独家保荐东谈主、保荐东谈主兼举座合营东谈主：中国海外金融香港证券有限公司

举座合营东谈主：摩根士丹利亚洲有限公司

公司的法律参谋人：联系香港及好意思国法律：好意思国达维讼师事务所；联系中国法律：方达讼师事务所

独家保荐东谈主的法律参谋人：联系香港及好意思国法律：高伟绅讼师行；联系中国法律：竞天公诚讼师事务所

讨教司帐师：安永司帐师事务所

行业参谋人：灼识企业料理商酌(上海)有限公司亚搏体育